【深铭易购】资讯：据多家ODM厂商透露，英伟达（NVIDIA）最新一代 GB300 AI服务器 预计将于2025年9月下旬正式出货，有望成为今年第四季度全球服务器供应链的核心增长引擎。此前，市场曾担忧GB200过渡至GB300期间可能出现订单波动，但从当前出货节奏来看，整体表现超出预期，带动系统组装、散热模块等上下游产业链同步受益。

与此同时，业界也将目光投向英伟达计划于2026年下半年推出的全新Vera Rubin系列。该系列在电源架构与散热设计上将进行大幅革新，预计将重新定义零组件供应格局，并引发新一轮供应商竞争与洗牌。产业链厂商已提前投入研发资源，加快技术验证与小规模试产，市场预期至2026年3月英伟达GTC大会召开前后，Vera Rubin系列的供应链布局将逐步明朗。

作为英伟达GB系列AI服务器的核心ODM合作伙伴，富士康、广达与纬创三大厂商9月均交出亮眼营收成绩，并对第四季度出货表现保持乐观。业内人士指出，这一积极态势有效缓解了市场对GB系列新旧产品交替阶段可能出现波动的担忧。

在整机厂方面，戴尔（Dell）在近期法说会上披露，其已于7月向云计算服务商CoreWeave交付GB300 NVL72机型，由纬创负责代工生产。广达则表示，GB300机柜已于9月底正式出货，由于沿用了GB200的核心设计框架，使得研发与量产“学习曲线”显著缩短。富士康虽未公布具体的第四季度出货预期，但其第三季度AI服务器机柜出货量环比大增300%，并对未来云端网络及AI服务器业务的增长动能保持信心。

在细分供应链领域，散热模块厂商成为GB300出货潮的最大赢家之一。其中，双鸿科技在GB200时期未能进入英伟达供应体系，但凭借GB300项目成功取得认证资格，推动其9月营收环比增长24%、同比增长64%，创下历史新高，并带动第三季度整体营收环比上升12.1%。公司预期第四季度营收将在此基础上再增长25%，客户需求持续旺盛。另一家散热模块企业奇鋐科技同样业绩强劲，已连续8个月刷新单月营收纪录。分析人士指出，英伟达GB系列产品已带动下游客户加速导入液冷散热技术，而未来Vera Rubin系列将进一步提升对散热性能的要求，预计将全面引爆液冷市场需求。

在运算板（Compute Board）领域，纬创作为主要供应商，其业绩走势清晰反映出产品迭代节奏：7至8月因GB200向GB300过渡导致短期下滑，但9月营收迅速回升至2,034.36亿新台币，环比增长17.83%、同比增长109.93%。纬创指出，AI服务器需求持续强劲，今年第一季度服务器营收占比已超过60%，第二季度突破70%，预计下半年AI服务器业务比重将进一步提升，第四季度有望成为全年出货高峰期。

广达与富士康整体营收同样亮眼。广达9月营收达1,841.09亿新台币，第三季度营收4,952.58亿新台币，前三季度累计营收1.49万亿新台币，均创历史新高；富士康9月营收8,371亿新台币，第三季度营收2.05万亿新台币，前三季度累计营收4.72万亿新台币，刷新纪录。业界普遍认为，随着GB300出货放量与Vera Rubin系列布局加速，英伟达AI服务器供应链将在2025年底至2026年迎来新一轮增长周期。