【深铭易购】资讯：摩根士丹利分析师指出，尽管英伟达因一个重大但易于修复的设计问题导致产量较低，仍计划生产约45万块基于Blackwell架构的人工智能GPU。如果这一信息属实，且英伟达能在今年销售这些产品，将可能带来超过100亿美元的收入。

在给客户的报告中，摩根士丹利的分析师写道：“预计到2024年第四季度，Blackwell芯片的生产将达到45万块，这将为英伟达带来超过100亿美元的潜在收入。”虽然这个数字令人瞩目，英伟达的Blackwell GPU售价约为每块2.2万美元，远低于传闻中的7万美元。尽管数据中心硬件的实际价格会受到数量和需求等因素的影响，但以较低价格出售首批超高端GPU显得有些意外。

英伟达更倾向于销售由其Blackwell GPU驱动的“参考”人工智能服务器机柜：例如，配备36个B200 GPU的NVL36预计售价为180万至200万美元，而配备72个B200 GPU的NVL72起价为300万美元。销售整机柜的利润明显高于单独销售GPU，因此，英伟达通过此类销售实现100亿美元收入是可以预见的。

为提高产量，英伟达在8月下旬宣布需要修改B100/B200 GPU的光掩膜设计。该公司表示，GPU将在第四季度进入量产，预计将持续至2026财年。尽管分析师提到的潜在收入可观，英伟达预计在2025财年第四季度的“Blackwell收入”将远低于这一数字。

根据SemiAnalysis的报告，Blackwell芯片与封装材料的热膨胀系数（CTE）不匹配是导致故障的原因。英伟达的B100和B200 GPU采用了台积电的CoWoS-L封装，使用集成到再分布层（RDL）中的无源本地硅互连（LSI）桥连接芯片。桥接器的精确放置至关重要，CTE的不匹配会导致翘曲和系统故障。英伟达已重新设计GPU的顶部金属层以提高产量，但并未透露具体细节。

分析师预计，由于B100和B200 GPU的设计变更，以及台积电的CoWoS-L封装能力不足，英伟达在2024财年第四季度或2025财年第四季度将无法交付太多基于Blackwell的GPU。